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銀行理專在賣基金時,常會在股價下跌時,告訴投資人可以定時定額買。價格跌愈多,大家可以買的單位數越多,將來投資報酬率就會愈多。真是這樣嗎? 其實將來的投資報酬率只和基金價格的漲跌幅有關,和買的單位數多寡無關。當然這是在定時定額買的前提假設之下。
且讓我們來比較下面兩個例子
假設都是定時定額買5000元
在買的時候,
條件1) 價格為10元,可以買 (5000/10) 個單位
條件2) 價格為5元,可以買 (5000/5) 個單位
最後在賣的時候,如果條件1和條件2同時價格上漲10%,
條件1) 獲利為 (5000/10)個單位*[10元*(1+10%)] - 原來5000元 = 5000元 * 10%
條件2) 獲利為 (5000/5)個單位*[5元*(1+10%)] - 原來5000元 = 5000元 * 10%
條件1和條件2的真正獲利結果其實都是10%
所以,迷思是真正的獲利來源是買的標的物是否有價格上漲或下跌?上漲或下跌的幅度是否可觀?而不是在於買了多少的單位?
以條件1的10元買入後,如果後來價格上漲20%,即使買的單位數少,最終獲利仍是20%,仍然高於條件2的10%。
以條件2的5元買入後,如果後來價格下跌10%,即使買的單位數多,最終獲利仍是-10%,仍然是虧損。
以後再挑選基金或股票時,請記得以是否有價格上漲動力做為主要考量,價格的高或低絕不應該不是買入的理由。
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